钢铁行业盈利确定性大幅提升

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钢铁行业指数分级基金经理陈龙表示,去年第四季度钢铁行业的利润继续保持高位。钢铁行业的众多上市公司将于2018年1月31日之前发布业绩报告,预计将成为该行业的催化剂。此外,在三月至四月的供暖季节结束后,预计此期间的抑制需求将很快释放,这有望为钢价上涨提供机会。

最近,工业和信息化部原材料工业部发布了一份文件,强调在2018年,我们必须继续坚定不移地做好钢铁生产能力,努力完成钢铁生产上限。提前“十三五”产能,严禁以任何理由提高钢铁产能。在优惠政策的带动下,自2018年初以来,钢铁行业一直引人注目,钢铁库存集体走强,全国证券业指数上涨了4.23%。根据Wind的数据,截至1月10日,追踪该指数的基金也获得了很多收益,钢铁行业指数的B级()上涨了11.58%,成为市场上的投资者紧追钢铁行业的投资工具。

钢铁行业指数分级基金经理陈龙表示,2016年的供应方改革和2017年上半年的钢铁罢工使钢铁行业的供应变得僵化,行业利润显着提高,并且行业的盈利能力也有所提高。性别。 2017年12月31日,工业和信息化部发布了2018年1月1日正式实施的《钢铁行业产能置换实施办法》。修订后的产能置换方法将导致对2018年新钢产能的控制更加严格,并且消除了市场担忧关于恢复生产。 2016-2017年供应方改革的结果得到进一步巩固。

在该政策的刺激下,钢铁行业的基本面正在不断改善,钢铁行业有望提前开放春季市场。与2017年第四季度的简单利润驱动不同,这一轮钢铁市场驱动力可能来自宏观(需求侧预期修复)和微观(钢铁业绩+价格上涨),即估值和每股收益增加,因此该空间将大于2017年第四季度。预计钢铁上市公司的业绩在2017年第四季度将比上一季度增长约30%。在2018年第一季度,环比将继续增长10%至20%,对应于主流钢铁股的市盈率是4至8倍。更加有吸引力。

展望钢铁行业的未来趋势,陈龙从短期和长期角度发表了自己的看法。从行业的长远发展来看,从“去库存,去库存”到“去杠杆化”的政策重点将进一步降低企业的财务成本,为行业的健康发展做出贡献;在供给侧改革的背景下,行业集中度的提升将进一步提高行业领先者的溢价。短期来看,去年第四季度钢铁行业的盈利能力继续保持高位。钢铁行业大量上市公司将于2018年1月31日之前发布业绩报告,预计将成为该行业的催化剂。此外,在三月至四月的供暖季节结束后,预计此期间的抑制需求将很快释放,这有望为钢价上涨提供机会。综上所述,陈龙认为,钢铁行业的基本面将大大降低,收益的确定性将大大提高。股票价格的波动主要来自高频宏观数据和市场情绪的政策波动,这表明专业投资者应遵循市场情绪,逆向波动操作,并获得更好的投资回报。